一、概述

偿债能力是指企业偿还到期债务（包含本金及利息）的能力，是反映企业财务状况好坏的重要标志。我们可以通过对偿债能力的分析，考察企业持续经营的能力和风险。

企业偿债能力包括短期偿债能力和长期偿债能力两个方面。短期偿债能力主要是指企业在一年内偿还流动负债的能力，而长期偿债能力则主要反映企业在长时间内偿还长期负债的能力。

二、财务指标

企业偿债能力主要通过分析企业的财务报表，包括资产负债表、利润表和现金流量表，从中提取相关财务数据，计算各种财务指标比率，来判断企业的偿债能力。

短期偿债能力：

1. 流动比率

流动比率=流动资产/流动负债

流动比率是衡量企业短期偿债能力的重要指标。流动比率越高，表明企业流动资产能够覆盖流动负债的程度越高，短期偿债能力越强。一般认为流动比率在1.5-2之间较为合理。

2. 速动比率

速动比率=速动资产/流动负债

速动比率是剔除存货和预付账款后的流动比率，相比较更能反映企业的短期偿债能力。一般认为速动比率在1左右较为合理。

3. 现金比率

现金比率=货币资金/流动负债

现金比率是衡量企业以现金和现金等价物直接偿还流动负债的能力。现金比率越高，表明企业持有的现金越多，短期偿债能力越强。一般认为现金比率在0.2以上较为合理。

长期偿债能力：

1. 资产负债率

资产负债率=总负债/总资产

资产负债率是衡量企业总资产中负债所占比例的指标。资产负债率越高，表明企业负债水平越高，偿债压力越大。一般认为资产负债率在50%以下较为合理。

2. 权益乘数

权益乘数=总资产/股东权益

权益乘数是衡量企业总资产中股东权益所占比例的指标。权益乘数越高，表明企业利用负债进行融资的程度越高，长期偿债能力越低。一般认为权益乘数在2-3之间较为合理。

3. 利息保障倍数

利息保障倍数=息税前利润/利息费用

利息保障倍数是衡量企业利润对利息费用的保障程度的指标。利息保障倍数越高，表明企业的盈利能力越强，支付利息的能力越强。一般认为利息保障倍数在3以上较为合理。

三、涉税风险

负债过高导致偿债能力较弱

负债主要包括应付账款、短期借款、长期借款等。如果这些债务规模过大，会对企业的现金流造成压力，甚至可能导致企业无法按时偿还债务，从而面临法律纠纷和财务风险。同时，也可能造成无法及时足额缴纳税款的窘境，这些问题使得企业可能采取一些不合规的税务操作来规避税款，导致触发税务风险预警，面临税务处罚。

四、风险指标

指标名称：企业长短期偿债能力情况

数据来源：资产负债表、利润表